💱 엔 캐리 트레이드란?

 

💡정의

엔 캐리 트레이드(円キャリートレード, Yen Carry Trade)는 일본 엔화를 저금리로 빌려서 다른 나라의 고금리 자산에 투자하는 금융 전략이다.
유입과 유출이 빠르고 수익을 좇는 투기적인 성격이 강해 국제금융시장의 '핫머니'로 꼽힌다.

 
 

🤔 예시

아래와 같은 상황이라고 가정해보자
금리 : 일본 = 0%, 미국 = 5%이고,
환율 : 💴1엔 = 💵1달러라고 치면
 
1. 일본 은행에서 💴100엔을 빌린다.
2. 그 돈을 💵100달러로 환전한다.
3. 💵100달러를 미국 은행에 1년동안 넣어두면?
4. 💵5달러라는 이자(수익)가 발생한다.
5. 💵105달러를 다시 💴 엔화로 환전하면 
6. 가만히 앉아서 1년만 기다렸는데 💴5엔의 수익이 발생한 꼴이 된다.

 
 

🧮 영향

1. 일본의 수출경쟁력 증대
엔 캐리 트레이드 활발 ➡️ 엔화 팔고 달러 구매하는 사람들이 많아짐 ➡️ 엔화 가치 하락
엔화 가치 하락은 일본을 제외한 외국인들 입장에서 일본제품의 가격이 저렴해지는 결과를 만들어냄 ➡️ 일본의 수출경쟁력 증대
 
2. 주가 상승
엔화를 달러로 바꿔서 미국 주식장에 투자한다 가정하면, 미국 주식장에 많은 돈이 유입되는 것이므로 미국 주식들의 주가는 상승할 수 있음 (문제는 엔 캐리 트레이드 자금이 빠져나갈때 주가가 하락하는 것임)
 
3. 청산
엔 캐리 트레이드로 들어왔던 달러들이 다시 엔화로 빠져나가는 것.
일본의 금리가 인상되거나, 엔화가 강세로 돌아서면 앤 케리 트레이드를 이용하여 수익을 내기 어려워져 청산 압력이 높아짐.

 
 

⏪ 역사

1980년대 일본의 거품경제 붕괴 ➡️ 경기침체 ➡️ 일본은행이 1991년부터 1999년까지 제로금리 유지
➡️ 엔화 가치 급락 ➡️ 엔 캐리 트레이드 성행
2022년 말 기준으로 엔 캐리 트레이드 자금은 5000조원 이상이라고 한다.

 
 

✨ 현재

일본은행이 기준금리를 인상하고 있고, 미국의 연방준비제도는 기준금리를 인하하려는 움직임을 가져가고 있으므로
엔 캐리 트레이드 청산이 시작될 가능성이 높아지고 있다.